La propiedad intelectual (PI) se ha convertido en uno de los activos más valiosos en la economía actual impulsada por el conocimiento. Ya sean patentes, marcas registradas, derechos de autor o secretos comerciales, comprender el valor de la PI es fundamental para las empresas y los inversores. Sin embargo, determinar el valor real de estos activos intangibles puede ser un desafío.
Una valoración precisa de la propiedad intelectual ayuda en múltiples áreas, como fusiones, licencias, obtención de financiación o incluso en disputas judiciales. En este artículo, exploraremos qué factores afectan el valor de la propiedad intelectual, varios métodos de valoración y por qué evaluar el valor de la PI es crucial en el mercado actual.
¿Qué es la propiedad intelectual?
La propiedad intelectual engloba un conjunto de derechos legales que protegen las creaciones de la mente, como invenciones (patentes), marcas, diseños industriales, obras literarias y artísticas (derechos de autor) y secretos comerciales. Estos derechos otorgan a sus titulares el derecho exclusivo de usar, explotar y licenciar sus creaciones.
¿Qué es la valoración de la propiedad intelectual?
La valoración de la propiedad intelectual se refiere al proceso de determinar el valor monetario de los activos intangibles de una organización, que incluyen PI como patentes, marcas registradas, derechos de autor y secretos comerciales. Al respecto, WIPO (?) indica que el valor de un activo es el valor de los beneficios económicos futuros que aporta.
A diferencia de los activos físicos, la PI carece de un valor de mercado directo o fijo, lo que hace que su valoración sea un proceso complejo y lleno de matices. Determinar con precisión el valor de la propiedad intelectual es fundamental para las decisiones de licencia, litigio e inversión, ya que permite a las partes interesadas evaluar el verdadero valor financiero de su cartera de PI.
En el caso de una empresa, el valor del capital intelectual reside en los ingresos futuros que la ventaja competitiva de su comercialización pueda generar (Su et al., 2023); en este sentido, la propiedad intelectual no solo debería crear beneficios económicos cuantitativamente significativos, sino también mejorar la tasa monetaria del activo (Ojha y Kumari, 2023).
Importancia de la valoración de la PI
La necesidad de una valoración de la propiedad intelectual se extiende a varios sectores. Las empresas emergentes y tecnológicas suelen tener más valor en sus activos intelectuales que en los físicos, lo que subraya por qué comprender el valor de la PI puede influir en todo, desde las rondas de financiación hasta las fusiones. Por otro lado, las empresas establecidas pueden aprovechar la PI para crear acuerdos de licencia, monetizar la I+D o hacer cumplir las protecciones legales.
En resumen, la valoración de la PI es fundamental en diversas situaciones:
- Fusiones y adquisiciones: Para determinar el precio justo de una empresa que posee una cartera de PI valiosa.
- Concesión de licencias: Para negociar regalías y establecer términos contractuales equitativos.
- Financiación: Para obtener préstamos o atraer inversores.
- Planificación fiscal: Para optimizar la carga impositiva.
- Litigios: Para calcular daños y perjuicios en caso de infracción de derechos.
¿Por qué es compleja la valoración de la propiedad intelectual?
Los propietarios y operadores de propiedad intelectual a menudo necesitan conocer una opinión sobre el valor, una medición de los daños o una determinación del precio de transferencia con respecto a su propiedad intelectual (Reilly, 2020); sin embargo, la valoración de la propiedad intelectual puede ser un desafío porque se trata de activos intangibles que no tienen un precio de mercado claro ni una metodología uniforme para su evaluación.
Varios factores, como el estatus legal de la PI, la demanda del mercado, la exclusividad y la vida útil tecnológica, afectan su valoración. Además, la PI puede existir en diferentes etapas de desarrollo, desde patentes conceptuales hasta productos que dominan el mercado, lo que complica su evaluación.
Se utilizan varios métodos para determinar el valor de la propiedad intelectual, pero cuál es el mejor depende del tipo de propiedad intelectual y del propósito de la valoración. A continuación, exploramos los enfoques más comunes.
Métodos para valorar la propiedad intelectual
La propiedad intelectual, en sus diversas formas, es un intangible que otorga derechos y beneficios económicos a su propietario; y según Moro-Visconti (2024) los enfoques más utilizados para evaluar intangibles impulsados se basan en métricas relacionadas con el mercado, los ingresos o los costos. No obstante, es importante destacar que los enfoques para la valoración de activos intangibles no son uniformes debido a que cada uno fue desarrollado para ciertos requisitos y tiene una visión diversa del tema (Banociova y Bajus, 2023).
De acuerdo con Puutio (2022) existen dos métodos de cálculo del valor de la propiedad intelectual: «Relief from Royalty» y «Excess Earnings», que se basan en la generación de ganancias; mientras que Priehoda y Havier (2020) reporta que los métodos básicos para valorar la propiedad intelectual son el principio de costo, el principio de ingresos, el principio comparativo y el principio combinado.
Por otro lado, Rantasaari (2024) destaca la necesidad de que las pautas de valoración de patentes adopten la sostenibilidad como un componente integral, asegurando que la sostenibilidad y las tecnologías ambientalmente racionales (EST) se integren en todas las fases del ciclo de vida de la patente.
A continuación mencionamos los métodos de valoración más comunes:
Enfoque basado en costos
Este método calcula el valor de la propiedad intelectual determinando los costos involucrados en el desarrollo del activo. Esto incluye investigación, mano de obra, materiales y gastos legales. Si bien este enfoque es sencillo, no tiene en cuenta la demanda real del mercado ni los ingresos potenciales que puede generar la propiedad intelectual.
Ventajas:
- Fácil de calcular utilizando datos existentes.
- Ideal para propiedad intelectual en etapa inicial como una patente en desarrollo.
Desventajas:
- No refleja el valor de mercado ni el potencial de ingresos.
- No es adecuado para sectores altamente dinámicos como la tecnología.
Enfoque basado en el mercado
Este método evalúa el valor comparando propiedad intelectual similar que se ha vendido o licenciado en el mercado. Por ejemplo, si está valorando una patente, puede observar el precio de venta reciente de una patente similar.
Ventajas:
- Refleja las condiciones reales del mercado.
- Útil para la propiedad intelectual que ya está comercializada.
Desventajas:
- Encontrar activos comparables puede ser difícil.
- Los precios del mercado pueden ser volátiles.
Enfoque basado en los ingresos
Este enfoque estima los flujos de efectivo futuros que se espera que genere la propiedad intelectual. Este método descuenta las ganancias futuras previstas al valor actual utilizando modelos financieros. Por ejemplo, si posee una patente para una nueva tecnología, el método estima cuántos ingresos puede generar durante su vida útil.
Ventajas:
- Proporciona una evaluación prospectiva.
- Ideal para propiedad intelectual altamente valiosa o comercializada.
Desventajas:
- Cálculos complejos que implican suposiciones.
- Los flujos de ingresos inciertos dificultan la predicción.
Método de exención de regalías
Se trata de un tipo específico de valoración basada en los ingresos en el que se calcula el valor de la propiedad intelectual en función de los pagos de regalías hipotéticos que podrían evitarse si se fuera propietario de la propiedad intelectual. Este método se utiliza habitualmente para valoraciones de marcas comerciales y patentes.
Ventajas:
- Método comúnmente aceptado en transacciones de propiedad intelectual.
- Tiene en cuenta los ingresos potenciales de las licencias.
Desventajas:
- Depende en gran medida de suposiciones sobre las tasas de regalías.
- Las ganancias futuras pueden ser difíciles de predecir.
Finalmente, Cavalcanti et al., (2023) propone una guía para elegir el método más adecuado de valoración de la propiedad intelectual.
Cómo valorar una patente: consideraciones clave
Banociova y Bajus (2023) destacan que la valoración de activos intangibles es una tarea muy difícil debido a la naturaleza de los activos, ya que es difícil determinar el límite entre el capital intelectual y otras formas de capital; de esta forma, al determinar cómo valorar una patente, se deben sopesar varios factores:
- Protección legal: ¿Se aplica activamente la patente? ¿Es vulnerable a las impugnaciones?
- Demanda del mercado: ¿Qué tan única es la innovación y existe un mercado en crecimiento para ella?
- Potencial comercial: ¿Cuáles son los posibles flujos de ingresos de la patente? ¿Podría licenciarse o utilizarse para producir productos líderes en el mercado?
- Vida restante de la patente: Las patentes tienen una vida útil limitada (normalmente 20 años) s), por lo que su valor disminuye a medida que se acerca la fecha de vencimiento.
Factores que Influyen en la Valoración de la PI
El valor de la PI depende de diversos factores, entre ellos:
- Naturaleza de la PI: Patentes, marcas, derechos de autor, secretos comerciales.
- Ciclo de vida de la PI: Etapa de introducción, crecimiento, madurez y declive.
- Potencial de generación de ingresos: Análisis de mercado, estudios de viabilidad. Al respecto, Su et al., (2023) destaca que el valor de un activo de propiedad intelectual varía con la utilidad que proporciona a los consumidores.
- Riesgos asociados: Competencia, cambios tecnológicos, litigios.
- Factores externos: Condiciones económicas, políticas gubernamentales.
Invertir en propiedad intelectual
Cómo invertir en propiedad intelectual es una preocupación clave para las personas y las empresas que buscan diversificar su cartera con activos intangibles. Los inversores deben evaluar el potencial de crecimiento, los factores de riesgo y el entorno de mercado de una determinada propiedad intelectual. Las oportunidades de licencia, las posibilidades de comercialización y las protecciones ante litigios desempeñan un papel importante a la hora de determinar el atractivo de la propiedad intelectual como inversión.
Naim (2024) describe que un futuro exitoso para la financiación de la propiedad intelectual es un paso importante en el desarrollo futuro de la economía basada en la propiedad intelectual; en este sentido, las empresas deben realizar auditorías de su PI para evaluar cuán buenos son los procesos para capturar y gestionar la propiedad intelectual.
Evaluación de riesgos de propiedad intelectual
Una parte integral de la valuación de propiedad intelectual es realizar una evaluación de riesgos de propiedad intelectual exhaustiva. Este proceso identifica posibles riesgos legales, de mercado y financieros que podrían disminuir el valor de la propiedad intelectual. Los riesgos clave incluyen:
- Riesgos legales: ¿La patente es ejecutable o existen reclamos en competencia?
- Riesgos de mercado: ¿Los avances tecnológicos podrían hacer que la patente quede obsoleta?
- Riesgos operativos: ¿Puede la empresa o el inventor llevar el producto al mercado?
Entender los activos intangibles y su valor
Si bien la propiedad intelectual es un subconjunto significativo de los activos intangibles, no es el único. Los activos intangibles también incluyen el fondo de comercio, el reconocimiento de marca y las listas de clientes. Una valoración integral de una empresa a menudo incluye estos elementos para brindar una imagen completa del valor potencial de la empresa. A menudo, la línea entre los diferentes tipos de activos intangibles puede difuminarse, por lo que es esencial categorizarlos y evaluarlos correctamente en un ejercicio de valoración de PI.
Aprovechar la valoración de la propiedad intelectual para la estrategia empresarial
La valoración precisa de la propiedad intelectual puede dar forma a las decisiones estratégicas de negocio. Al comprender el valor real de su cartera de propiedad intelectual, las empresas pueden:
- Licenciar su propiedad intelectual para generar flujos de ingresos constantes.
- Utilizar la propiedad intelectual como garantía para obtener préstamos o inversiones.
- Vender o transferir activos de propiedad intelectual en caso de fusiones y adquisiciones.
- Hacer valer sus derechos de propiedad intelectual mediante litigios o negociaciones.
En caso de litigio, tener una valoración precisa puede desempeñar un papel importante en los procedimientos legales, influyendo en las negociaciones de acuerdos o en la decisión final del tribunal.
Conclusión
En la economía digital y basada en el conocimiento de hoy, la valoración de la propiedad intelectual se ha convertido en una piedra angular para comprender el valor de los activos intangibles. Las empresas, los inversores y los expertos legales confían en valoraciones precisas para tomar decisiones informadas sobre licencias, fusiones y acciones de cumplimiento. Ya sea que desee comprender cómo valorar una patente o realizar una evaluación de riesgos de propiedad intelectual, es fundamental adoptar un enfoque integral y matizado para la valoración de la propiedad intelectual.
Con métodos como los basados en costos, en el mercado y en los ingresos, junto con herramientas como una calculadora de valor de propiedad intelectual, las organizaciones pueden abordar las complejidades de la valoración de la propiedad intelectual de manera eficaz. A medida que la propiedad intelectual continúa impulsando el crecimiento económico, las empresas deben priorizar la valoración precisa de sus activos intangibles para capitalizar todo su potencial.
Referencias
Banociova, A., & Bajus, R. (2023). Methodical approaches to valuation of intangible assets. Acta Tecnología, 9(4), 149-156.
Cavalcanti, L. A., Lepratte, L., Scolaro, M. D. C. M., Gomez , J. B., & Andrade , H. de S. (2023). Evaluation of the main technology valuation methods applied to intellectual property. Revista De Gestão E Secretariado, 14(10), 18864–18888. https://doi.org/10.7769/gesec.v14i10.2873
Moro-Visconti, R. (2024). The valuation of intangible assets: an introduction. In Artificial Intelligence Valuation: The Impact on Automation, BioTech, ChatBots, FinTech, B2B2C, and Other Industries (pp. 41-129). Cham: Springer Nature Switzerland.
Naim, N. (2024). An Examination of the Tangible Value of IP Financing for Companies and Businesses. In Developments in Intellectual Property Strategy: The Impact of Artificial Intelligence, Robotics and New Technologies (pp. 157-179). Cham: Springer International Publishing.
Ojha, P. A., & Kumari, P. (2023). Methods of Valuation of Intellectual Property Assets. NTUT Journal of Intellectual Property Law and Management, 15.
Priehoda, A., & Havier, J. 2020. Intellectual property of a company and valuation of its selected components. Disruptive technologies: regulatory and ethical Challenges, 45-54.
Puutio, A. (Ed.). (2022). Practical guide to successful intellectual property valuation and transactions. Kluwer Law International BV.
Rantasaari, K. (2024). The role of sustainability and SDGs in patent valuation. Maastricht Journal of European and Comparative Law, 1023263X241270285.
Reilly, Robert, Functional Analysis in the Intellectual Property Valuation, Damages, or Transfer Price Measurement (July 22, 2020). les Nouvelles – Journal of the Licensing Executives Society, Volume LV No. 3, September 2020, Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3658634
Su, R., Li, M., Fang, Y., & Yang, C. (2023). Valuation method of intellectual property pledge financing based on income interval analysis and risk adjustment coefficient. Humanities and Social Sciences Communications, 10(1), 1-10. https://doi.org/10.1057/s41599-023-01897-3
WIPO. ?. IP Valuation. Module 11. 33 p.
